长江股评：本周大概率将面临风格分化

　　长沙晚报掌上长沙8月5日讯（全媒体记者 周丛笑）上周五市场全天震荡调整，总体上个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。沪深两市成交额7223亿，较上个交易日缩量600亿。盘面上，医药股集体逆势走强，其中CRO、创新药方向领涨；猪肉股震荡反弹；黄金概念股午后拉升；商业航天、低空经济概念股局部活跃。下跌方面，CPO、半导体、铜缆高速连接、PCB等板块跌幅居前。

　　消息面，美股三大指数上周五集体收跌，其中，纳指、标普500指数连跌三周。国内方面：国务院近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》。《意见》提出，鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展；持续深化电信、教育、养老、医疗、健康等领域开放，推动科技服务、旅游等领域开放举措全面落地；培育壮大新型消费，支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展；研究扩大免签国家范围，优化入境政策和消费环境。央行近日召开2024年下半年工作会议。会议要求，加大金融对实体经济的支持力度，把着力点更多转向惠民生、促消费。防范化解房地产金融风险，落实好3000亿元保障性住房再贷款政策，促进加快建立租购并举的住房制度。

　　机构观点方面，中信建投陈果团队发文称，美元走弱下人民币汇率走强，乐观派预期宽松空间加大和全球资金再布局，悲观派担心出口承压。我们认为A股市场形成向上合力，需要让投资者确认扩内需政策实质显著发力，短期市场进入政策与数据观察期，外资对于中国经济的平稳预期是全球资金再布局的契机。我们对扩内需发力持积极预期，我们认为政策侧重由供给转向需求基本确认，市场关注提振消费如何实现。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，上周五医药股全线走强。消息上，8月2日，国家药监局同意在北京、上海开展优化创新药临床试验审评审批试点。此外，7月31日，国家药监局正式发布《国家药监局关于印发优化创新药临床试验审评审批试点工作方案的通知》，以期实现30个工作日内完成创新药临床试验申请审评审批，缩短药物临床试验启动用时。基本面上看，创新药经历长时间调整，无论是板块估值还是基金的仓位分布均处历史低位。当前估值与股价之上，短期而言风险不大。不过需要注意的是，当前领涨标的市值偏小，后续该方向若想形成一轮修复行情，仍需具有较高辨识的大容量领涨中军的带动。

　　王振怀表示，行情上，上周五市场呈现普跌格局，三大指数集体走低，量能较之上一个交易日进一步萎缩，指数再度将5日均线跌破。行业板块上，科技股方向涌现出现较强的亏钱效应，其中CPO、半导体、消费电子等核心标的遭遇集体重挫，而高位人气题材延续强势，低空经济再度爆发。但随着指数的调整以及科技权重的集体大跌，短线风险偏好难免会有所下降，加之高位人气股经历了连续的集中炒作后，交易集中度在高位，本周大概率将面临风格分化。而观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。